中芯国际三季净利飙涨逾九成 港股半导体板块集体拉升

中芯国际三季报净利大增近九成带动港股半导体走强 赵海军判断AI拉长行业上行周期

11月13日，港股市场半导体板块集体拉升，天数智芯（09903.HK）收涨7.12%，壁仞科技（06082.HK）涨5.87%，芯碁微装（09630.HK）涨2.72%。这一波行情的直接推手，是中芯国际前一日披露的一份亮眼三季报。

三季度毛利率回升至29.9%

中芯国际财报显示，2026年前三季度公司实现营业收入606.18亿元，同比增长22.4%；归母净利润73.14亿元，同比增长91.6%。单看第三季度，营收219.83亿元，同比增长28.1%，归母净利润28.47亿元，同比增长87.6%。

值得关注的是毛利率的变化轨迹。三季度毛利率达到29.9%，不仅高于二季度的25.3%，也明显优于2025年同期的22%，呈现环比与同比双升态势。

中芯国际在财报中提到，当前需求最为紧张、后续增量空间最大的方向是AI配套芯片，涵盖逻辑芯片、光模块及大量电源管理器件。与此同时，元鼎证券由于AI需求对产能的挤占，传统芯片领域出现了供给缺口，甚至出现产能回流的迹象。

赵海军：两大确定性支撑行业前景

11月13日的三季度业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军对行业趋势作出判断。他认为，在可预见的未来，半导体行业的确定性主要来自两个方面：一是人工智能需求有望拉长半导体上行周期，行业增长结构与周期形态随之改变；二是全产业链在地化发展仍在持续推进。

这一表态被市场视为国产半导体制造企业对中长期景气度的积极信号。

机构研报：国产制造链在存储与封装领域加速突破

国元证券11月9日发布的研报指出，在海外AI估值持续承压的背景下，国产半导体制造链表现相对强势。研报援引数据称，2026年第三季度全球半导体销售额达5177亿美元，环比增长24.1%，其中全球DRAM收入接近2000亿美元，同比增长369%。

研报进一步分析，国产半导体制造产业链正在存储与先进封装领域加快创新步伐。在先进制程受到外部限制的情况下，先进封装的战略地位不断提升，3D堆叠等技术有望助力国产算力系统实现性能突破。

兴业证券也在11月7日的研报中表达了对国产算力和半导体设备板块的持续看好态度。

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